Lightning Network non può risolvere il Trilemma di Bitcoin | IT.democraziakmzero.org

Lightning Network non può risolvere il Trilemma di Bitcoin

Lightning Network non può risolvere il Trilemma di Bitcoin

Frances Coppola ha trascorso molti anni lavorando nelle banche e IT, e ora scrive e parla di finanza, bancario e l'economia.

Bitcoin è dimostrato incapace di accogliere la crescente domanda senza deviare considerevolmente dalla visione originale di Satoshi Nakamoto di un "sistema di cash peer-to-peer elettronica."

E 'stato destinato a fornire un mezzo veloce, sicuro e conveniente di effettuare i pagamenti senza utilizzare il sistema finanziario tradizionale. Oggi ancora riesce solo una minima parte del traffico, per esempio, Visa o Mastercard, eppure è diventato cripplingly lento e molto costoso.

Problema di scala Solving Bitcoin è diventata una preoccupazione principale degli sviluppatori. Ma il problema si è dimostrata intrattabile.

Ora, facendo un di necessità virtù, il ronzio è che Bitcoin è "oro digitale". Il suo limite built-in di 21 milioni di bitcoin rende un ancoraggio ideale per un sistema finanziario hard-denaro simile ad un gold standard rigorosi. Un nuovo sistema di pagamento potrebbe essere costruito su di esso.

Il problema è che non è possibile avere il pieno decentramento, un'offerta di denaro fisso e liquidità sufficiente per un sistema dei pagamenti efficiente. Questo è "trilemma." Di Bitcoin

Soldi immobile

Negli standard d'oro di un tempo, non vi era alcuna trilemma. Erano sempre centralizzate.

Ad esempio, il "classico" gold standard del 19 ° secolo è stato il periodo di massimo splendore dell'impero britannico, che a quel tempo copriva un terzo del globo. La sterlina è stata la valuta del commercio internazionale, ed è stata sostenuta da oro.

I paesi dell'impero sono stati costretti al gold standard da parte del governo britannico; paesi al di fuori dell'impero aderito al gold standard, o anche adottato la sterlina come valuta, perché ha fatto commercio molto più facile.

Al centro del web, la Banca d'Inghilterra gestito sia il prezzo dell'oro e sterlina emissione. E 'stato il sistema finanziario più centralizzato in quanto l'Impero Romano.

Ma per bitcoin, il fatto che è stato progettato come un sistema decentralizzato significa qualcos'altro deve dare. E l'indizio è il suo prezzo in rapido aumento.

Bitcoin sta diventando illiquido.

Illiquidità crescente di Bitcoin è dovuto ad una combinazione tossica di forte domanda, l'accaparramento e la scarsità progettato in. L'aumento dei prezzi rapida indica che gli acquisti sono aumentati molto di più rispetto alle vendite. Sempre più persone stanno comprando bitcoin nella speranza di incassare come gli aumenti dei prezzi, mentre coloro che già possiedono bitcoin sono tenendosi per la vita cara per lo stesso motivo.

Le persone sono anche riluttanti a spendere i propri bitcoin, perché quel prezzo in rapido aumento significa che si trovano ad affrontare enormi costi di opportunità.

E anche se bitcoin sono ancora minate, la velocità con cui si sono estratti non è neanche abbastanza vicino per soddisfare la domanda - e in ogni caso, i minatori troppo può Hödl loro bitcoin.

Nel frattempo, l'aumento dei volumi delle transazioni stanno causando la congestione della rete. Bitcoin non ha modo di capacità diversa verifica razionamento regolazione. Minatori verificare le transazioni con tasse più alte in modo più rapido rispetto a quelli con tasse più basse. Coloro che vogliono la verifica veloce (che è quasi tutti, dal momento che il prezzo di bitcoin è in aumento così veloce) pagheranno tasse più alte. Coloro che non vogliono pagare tasse più alte deve attendere più a lungo per le loro operazioni di stabilirsi.

La popolarità di Bitcoin significa quindi entrambe le commissioni di transazione più elevati e tempi di liquidazione più lenti. La caratteristica del progetto destinato a prevenire arrivare ad un'estremità hyperinflationary sta guidando verso ingorghi deflazionistico. Come ha chiesto Business Insider, ciò che sulla terra è il punto di denaro che non si può spendere e non può convertire in qualsiasi altra cosa?

Ma c'è un modo intorno a questo problema? La gente intelligente che lavorano sulla rete fulmine pensano così. La loro soluzione è quella di prendere la maggior parte delle operazioni fuori della catena, e di condividere la liquidità attraverso la rete.

Deficit di approvvigionamento

Lightning è una rete decentrata di, canali di pagamento bitcoin bilaterali pre-finanziato al largo della blockchain bitcoin. Operazioni di fulmine sono in genere piccole, e la maggior parte non vengono trasmesse al blockchain. Quindi, essi dovrebbero essere molto più veloce e più economico rispetto a catena bitcoin transazioni.

Supponendo che abbastanza persone aperti canali di pagamento del lampo, ci sarà alla fine un pool bitcoin di liquidità considerevole distribuita attraverso la rete. La domanda è: come per consentirgli di essere condiviso.

Gli sviluppatori fulmini stanno progettando una struttura di routing che identifica quali nodi di rete dispone di fondi sufficienti per effettuare un pagamento, calcola il percorso più breve percorribile verso la destinazione pagamento attraverso questi nodi, e invia il pagamento. Se questo funziona, sarebbe risolvere il trilemma bitcoin.

Ma non è certo che funzionerà. Ci sono due problemi potenziali.

La prima è che i canali pre-finanziato di Lightning legano i fondi che potrebbero essere utilizzati per altri scopi. A causa di questo, le persone possono scegliere di mantenere i saldi molto bassi nei loro canali di fulmine, li rabbocco frequente, piuttosto che fare le regolazioni del bilanciamento infrequenti.

E la seconda è che i cambiamenti di finanziamento del canale costantemente. In genere, la gente avrebbe finanziare il loro canale, quindi pagare il saldo giù a poco a poco. Subito dopo il finanziamento, ci potrebbe essere un grande equilibrio abbastanza, ma solo pochi giorni dopo, il bilancio avrebbe potuto diminuito considerevolmente.

Se un sacco di gente a finanziare i loro canali a circa lo stesso tempo - per esempio, se le persone finanziare i loro canali sul giorno di paga, quindi pagare giù nel corso del mese successivo - la liquidità attraverso la rete potrebbe variare notevolmente. Ciò significa che, a volte, in particolare per i pagamenti più grandi, potrebbe essere difficile o addirittura impossibile per trovare un percorso pagamento.

Così com'è, di conseguenza, Lampo potrebbe rivelarsi come illiquidi come bitcoin.

Problema illiquidità di Lightning potrebbe essere risolto con la creazione di grandi canali di pagamento mantenuti aperti e pienamente finanziato in ogni momento, in modo che fossero sempre disponibili per il pagamento di routing. Ma questo vorrebbe dire fulmine non è stato totalmente decentrata.

Tali canali "hub" sarebbe più efficace per i pagamenti, ma sarebbero un magnete per i ladri e un punto di debolezza nella rete. Se uno è andato verso il basso, un sacco di pagamenti potrebbe essere interrotto.

L'alternativa sarebbe quella di consentire i canali temporaneamente per andare in deficit come pagamento passa attraverso. Ciò garantirebbe che i pagamenti sempre risolta.

Ma dal momento che è effettivamente frazionaria prestito a riserva, sarebbe violato il principio "gold standard" di bitcoin. Se è necessario l'oro a regolare i pagamenti, e non hai abbastanza oro, non è possibile regolare i pagamenti. Ecco come funziona un gold standard. E 'anche il motivo per cui non riesce.

Lightning è ancora un work in progress, naturalmente. Ma allo stato attuale, è difficile vedere come si possa risolvere il problema a tre punte di bitcoin.

EconomicsBitcoinLightning Network

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